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秒速赛车:【干货】全球TOP50资产管理

来源:未知添加时间:2018/07/03 点击:

  秒速赛车平台提到全球金融市场,你或许会想到那些大名鼎鼎的银行,比如高盛、摩根大通、花旗,也可能想起那些搅弄风云的对冲基金,比如桥水、老虎、文艺复兴科技。

  贝莱德可能没有给你留下什么印象,在金融圈以外,这家公司鲜少被提及。甚至很多人分不清楚贝莱德(BlackRock)和黑石(Blackstone)。但它却是金融市场真正的巨头。

  近期,牛交所研究团队更新了全球前50大资产管理公司最新排名(大部分截至2016年3季度):

  为什么没有中国公司呢?中国的金融机构这么有钱,怎么没上榜,是不是打开方式不对?

  所以,投资行业的人经常互相问:“你们AUM多少啊?”, 其实就是问你管了多少资产。严格意义上,这个AUM值应该是管理的资产的总市值。

  但是金融机构都和钱有点关系,宇宙第一大行工商银行不也管了很多钱吗?怎么区分呢?

  银行的典型业务是存贷,银行是不能拿储户的钱去做投资的,储户的钱算是银行的负债。

  那么从银行买的理财产品呢?如果银行只是代销产品,那么也不算,因为管理人不是银行。

  这里有一种特殊情况,就是现在国内有些银行也有资产管理部门了,如果你从银行购买理财产品,而且这个理财产品的管理人也是银行,那么这部分是可以算作资产管理业务的。

  国外的银行一般会把银行业务和资产管理业务分得很清楚,比如汇丰银行和汇丰资产管理都是独立开来的,而国内一般都分得比较模糊,为此,我们专门找了工商银行和黑岩的财报(2016年2季度报),并对比了:

  如果把工商银行理财这部分算作工商银行的AUM, 按今日人民币中间价6.93换算,总计 3733亿美元,还入不了榜。而银行的资产中储户存款25064亿美元,是银行的负债,不是AUM。

  国内的财富管理公司/理财机构,比如诺亚,一般主要是代销产品,不是产品管理人,所以也不算资产管理。

  但是有一些国际大投行,尤其欧洲的,会把私人财富管理部门的规模算入AUM,比如排行里的瑞银。

  收费方式:国外的私行是按照受托资产收客户管理费的;而国内的财富管理机构,是向产品发行方(也就是资产管理公司)收取渠道费的。

  提供服务:国外私行提供服务更多,秒速赛车:【干货】全球TOP50资产管理公司排行榜 贝莱德排名第一包括投资咨询、财务规划、税收规划等服务。

  什么叫托管机构呢?比如你投了某基金产品,基金公司会把你的钱和基金份额托管在托管机构那里,以保证投资人的财产安全。

  一般,托管机构不应该算资产管理公司,因为他们不能主动管理这些资产。全球最大的托管银行为道富银行(State Street)。但道富也同时拥有资产管理业务,榜单中排名第4的就是道富资管部分的规模,不包括托管的资产规模。(科普下,不是只有银行才能做托管,而且不仅现金,证券也是可以托管的。)

  线P肯定不是资产管理公司,既然是Peer to Peer, 那么P2P公司就只是个中间人,是不应该碰钱的,更别说做投资了。即使有些P2P实际操作手法类似银行,那也是存贷业务,而不是资管业务。如果你投的P2P公司称自己为资产管理公司,呵呵,你要小心了。

  资产管理公司一般是对外募集资金进行投资,并收取一些管理费作为盈利模式的。简单来理解,就是,管的是别人的钱。

  如果是用自己的资本金来做投资的公司,我们一般会叫做它投资公司/家族办公室等,而不叫资产管理公司。比如巴菲特的Berkshire Hathaway,一般不会叫资产管理公司。

  又比如中投,总资产规模8000多亿美元(15年年报数据),比榜单里很多机构都大呢。但是由于管理的是国家的钱,不接受其他人投资,我们一般直接叫主权财富基金,不会把他们算作资产管理公司。

  拥有很多钱的这些“大户”,包括社保基金、保险公司、主权财富基金其实就是资产管理公司的典型客户,也是各大资产管理公司都要抢的客户。中投,就有部分资产是配置在榜单里的那些基金公司里的。

  这里顺便说一下保险公司,刚才我们提到,储户的钱在银行那里是“负债”,所以银行不能拿储户的钱做投资,保险公司呢?保险公司收到的保费,也要提出一部分作为保险准备金(简单理解,就是准备赔偿给投保人的),所以这部分也是保险公司的“负债”。

  然而,关键来了!和银行不一。